Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия

Инструменты и методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий Гаврилюк Олег Игоревич Диссертация - руб. Инструменты и методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий: Роль инвестиционных рейтингов в экономическом развитии 8 1. Сущность и виды инвестиций, составляющие национального инвестиционного климата 8 1. Сущность, роль и виды инвестиционных рейтингов 26 1. Основы методологии построения инвестиционных рейтингов 62 2. Классификация методов оценки инвестиционной привлекательности предприятий 62 Методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий, основанные на анализе фундаментальных показателей 69 Методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий, основанные на статистических расчетах 84 2. Методические основы составления инвестиционных рейтингов экономических систем регионального и отраслевого уровня 94 Глава 3. Построение инвестиционных рейтингов промышленных предприятий на основе теории жизненных циклов 3.

Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организации

Управление любым процессом должно основываться на объективных оценках состояния его протекания. Основная характеристика инвестиционного процесса - состояние инвестиционной привлекательности системы. В связи с этим необходима оценка инвестиционной привлекательности экономических систем. Основные задачи оценки инвестиционной привлекательности экономических систем:

Понятие инвестиционной привлекательности предприятия, точки зрения, В соответствии с этим разрабатываются новые методы и подходы к.

Уфа 07 марта В данной статье идет речь о том, что значит инвестиционная привлекательность в жизни объекта, как ее определить и для чего это нужно. Сегодня существуют различные методы оценки инвестиционной привлекательности, каждый из них по-своему характеризует объект, в связи с чем инвесторы и прибегают к тому или иному методу оценки. Оценка позволяет определить, насколько важно и выгодно будет вложение средств в рассматриваемый объект.

Это определяет множество факторов, которые также описываются в статье. Данный материал дает возможность представить полноценную картину о том, как происходит оценка инвестиционной привлекательности объекта и зачем она нужна. Инвестиционная привлекательность играет одну из важнейших ролей в жизни любого объекта. От нее зависит, будет ли в развитие предприятия или компании инвестор вкладывать свои средства и вообще обратит ли на данный объект внимание.

Поэтому инвестиционная привлекательность во многом определяет судьбу объекта, его дальнейшее развитие и перспективы на будущее.

Рассмотрены различные подходы по оценке инвестиционной привлекательности, использующие различные взгляды современных ученых и существующие модели. . В течении нескольких последних лет, Российская Федерация активно укрепляла и продолжает укреплять свои позиции в рейтингах мировых инвесторов.

инвестиционной привлекательностью, инвестиционной активностью и 1 Алиев А.И. Методы оценки инвестиционного климата // Современные.

Расчет экономической добавленной стоимости подразумевает следующее, если значение имеет отрицательную динамику, то балансовая стоимость чистых активов компании превышает рыночную стоимость. Таким образом, инвестиционная привлекательность компании считается низкой. И наоборот, если рыночная стоимость превышает балансовую, следует, что инвестиционная привлекательность исследуемой компании является положительной.

Для определения рыночной стоимости компании самым популярным для инвестора считается доходный метод или метод оценки стоимости компании по аналогии. Модель устойчивого развития подразумевает анализ соответствия темпов роста и прироста таких показателей, как выручка, прибыль, собственного капитала, активов и задолженности компании. Под матрицей стратегических моделей подразумевается, сама стратегия компании, направление ее финансовой и хозяйственной деятельности. Для инвестора финансовая стратегия представляет тренд компании, он оценивает на сколько удачно выбрано направление для развития.

Уже многие годы для оценки инвестиционной привлекательности компании инвесторы используют двухфакторную или трехфакторную модель Дюпона. Стоит отметить, что данная модель используется уже более ста лет. Модель заключается в развернутом анализе рентабельности активов.

Как оценить инвестиционную привлекательность?

На примере конкретного предприятия показана необходимость разработки новой методики, применимой для оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учетом его положения в уровневой структуре инвестиционной привлекательности, специфики корпоративного управления и рыночных позиций. - , . Обоснование актуальности исследования В условиях ограниченности собственных ресурсов предприятия нуждаются в денежных поступлениях от инвесторов, которые будут служить необходимым дополнением к их собственным средствам.

разработана методика оценки инвестиционной привлекательности .. на инвестиционную привлекательность недвижимости, включены новые.

Санкт-Петербургский университет морского и речного флота имени адмирала С. Макарова Современные подходы к оценке инвестиционной привлекательности компании Для стабильного функционирования компании, обеспечения ее устойчивого роста и развития в условиях динамичной бизнес-среды, необходим постоянный приток инвестиций, направляемых в реальные активы, научно-технические разработки и инновации. Возможность привлечения инвестиций тесно связана с уровнем инвестиционной привлекательности компании, которая формируется под влиянием множества внешних и внутренних факторов.

Являясь интегральной характеристикой объекта инвестирования, инвестиционная привлекательность включает такие составляющие как положение компании с позиции роста стоимости бизнеса, доходности инвестиций и уровня рисков [3]. Существующие методики базируются на использовании различных концептуальных подходов, способах анализа и интерпретации результатов. В основе первого подхода лежит оценка финансово-хозяйственной деятельности и конкурентоспособности предприятия.

Второй подход использует понятие инвестиционного потенциала, инвестиционного риска и методы оценки инвестиционных проектов. Третий основывается на оценке стоимости предприятия. Каждый подход и каждый метод имеют свои преимущества, недостатки и границы применения.

Методы оценки инвестиционной привлекательности

Анализ фундаментальных факторов привлекательности бизнес — среды. В число изучаемых и анализируемых факторов попадают такие категории, как: Правовая защищенность частного капитала в стране Наличие независимого экономического арбитража для непредвзятого разрешения коммерческих споров Налоговый режим и его предсказуемость Уровень коррупции и преступности в области экономических отношений Макроэкономические показатели такие, например, как инфляция, безработица, ставка кредита, Наличие современной деловой инфраструктуры — офисы, коммуникации, банковская система, фондовые рынки, финансовые транзакции и т.

В представленной выше таблице экспертных оценок инвестиционной привлекательности региона видно, что кроме конкретных данных используются приближенные оценочные суждения о значимости того или иного фактора. Другим не менее важным элементом анализа привлекательности бизнеса для инвестора служит его способность принести ожидаемый доход в заданный период времени.

В большинстве своем для этого используется несколько способов финансового анализа, начиная от простых статистических методов и заканчивая сложными моделями регрессионного анализа, построенного на исследовании тезауруса исторических данных.

Методы оценки инвестиционной привлекательности региона 51 . трансформирующиеся в инновации, в новые конкурентоспособные.

Основываясь на опыте развитых стран, оценку инвестиционной привлекательности регионов целесообразно проводить не реже одного раза за полугодие, в противном случае теряются ее достоверность и оперативность. Важным этапом многоуровневой оценки инвестиционной привлекательности является проведение ее в отраслевом разрезе в пределах исследуемого региона.

Под инвестиционной привлекательностью отрасли, будем понимать ее интегральную характеристику, позволяющую с помощью системы показателей описать взаимосвязь между экономическими интересами отрасли и региона. Она дает возможность оценить перспективность развития отрасли эффективность инвестиций и уровень инвестиционных рисков для реструктуризации предприятий и объектов инвестирования.

Изучение инвестиционной привлекательности отрасли включает следующие этапы: Под инвестиционной привлекательностью предприятия будем понимать его интегральную характеристику, полученную в ходе проведения диагностики финансового состояния и позволяющую увязать экономические интересы инвесторов предприятия и отрасли. Интересны с этой точки зрения результаты оценки инвестиционной привлекательности крупнейших отраслей промышленности, полученные И.

Гришиной, которые использовали 13 значимых признаков инвестиций, обобщенных в 5 групп по следующим классификационным факторам: К преимуществам данной методики можно отнести установление взаимосвязи отраслевой инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности, которая определяется сопоставлением темпов изменения объема инвестиций в соответствующую отрасль с темпами в целом по промышленности за период. Исследование инвестиционной привлекательности отраслей региона необходимо проводить на макро- и на микроуровнях.

Первый — предполагает анализ эффективности работы отраслей по группировке, принятой в статистике промышленность, сельское хозяйство, капитальное строительство, транспорт и связь , в ходе которого проводится выбор наиболее перспективных для региона отраслей, являющихся предпочтительными для вложения инвестиционных ресурсов. В качестве показателей, используемых для анализа, могут быть приняты:

Методы оценки инвестиционной привлекательности стартапов

Биноминальное дерево возможных значений стоимости базового актива с учетом исполнения реального опциона Рассчитываем размер чистой приведенной стоимости проекта с учетом реального опциона инвестора - У1те! Таким образом, мы видим, что, принимая во внимание возможность продажи проекта через год, показатель эффективности проекта является положительным и повышается на р. В рассмотренном примере в качестве оценки рыночной стоимости проекта УтгЫ принят показатель, рассчитанный без учета стоимости реального опциона - чистая текущая стоимость проекта, рассчитанная на первом этапе оценки р.

Современные методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий оборонно- промышленного комплекса Текст научной.

С помощью всех приведенных факторов может быть проанализирована рискованность вложений на территориальном уровне. Это объясняется их незначительным влиянием на формирование оцениваемого показателя. Для сравнения показателей между собой и использования полученных значений в дальнейших расчетах предлагается использовать метод балльной оценки по балльной шкале, позволяющий произвести перевод разных шкал измерения в одну — балльную.

Для расчета показателя рискованности вложений предполагается определение весов отобранных показателей методом экспертных оценок. Комплексный показатель инвестиционной привлекательности региона Используя рассчитанные показатели экономической отдачи и рискованности вложений на территориальном и отраслевом уровнях, можно определить комплексный показатель инвестиционной привлекательности региона. Данный показатель позволяет выявить регион, наиболее привлекательный для инвестирования с позиций осуществления вложений в конкретную отрасль экономики [5].

Таким образом, предлагаемая методика оценки инвестиционной привлекательности регионов позволяет увязать полученные значения комплексного показателя инвестиционной привлекательности с финансовыми расчетами инвесторов и местных органов власти, а также характеризовать доходность вложенных средств с учетом вероятных потерь. Несмотря на попытку точечной оценки привлекательности для конкретных инвесторов в конкретную отрасль , методика отрывает часть экономической системы от общего целого, так как функционирование отраслей неразрывно связано между собой.

Современные подходы к оценке инвестиционной привлекательности регионов

Скачать Часть 1 Библиографическое описание: Рассмотрены достоинства и недостатки методов оценки инвестиционной привлекательности. Рассмотрены особенности методов оценки инвестиционной привлекательности на предприятии, в том числе оценка на основе внутренних показателей, экспертным методом, методом дисконтирования, семифакторной модели и других.

. , , , , - . Инновационные внедрения предприятий требуют инвестиционных вложений.

Введение 3. 1. Различные подходы к оценке инвестиционной привлекательности регионов 4. Определение инвестиционной привлекательности на.

В настоящее время регионы России характеризуется значительным региональным дифференцированием социальных и экономических условий, в связи с этим речь пойдет об оценке инвестиционной привлекательности российских регионов [1]. Управление инвестиционным проектом представляет собой процесс регулярной увязки деятельности предприятия в рамках проекта с постоянно меняющимися условиями рынка, внесения изменений в расчеты по проекту, которые являются основой для принятия управленческих решений [4].

Инвестиционная привлекательность региона является интегральным показателем, который определяется совокупностью ее экономических и финансовых показателей, также государственных, общественных, юридических, политических и социальных развитии. Инвестиционная привлекательность определяет вектор движения финансового, интеллектуального и человеческого капитала в стране или за рубежом.

Структура инвестиционной привлекательности региона появляется в сложных социально-экономических характеристиках объекта с помощью множества параметров, показывающих инвестору рациональность инвестирования в него. Величины, определяющие оценки привлекательности, обуславливаются целью и объектом инвестиций. Инвестиционный потенциал региона-указателя, индекс научно - технологического потенциала региона и регионального некоммерческого риска инвестиционной деятельности описывают инвестиционную привлекательность региона.

Формирование состава отдельных факторов для описания и дальнейшей интегральной оценки инвестиционной привлекательности регионов, а также его структурные элементы - инвестиционный потенциал, научно - технические и инвестиционные риски — представлены несколькими шагами. На первом шаге, устанавливается первоначальный набор факторов, которые могут, с одной стороны, служить в качестве характеристик инвестиционного и научно-технического потенциала, а также региональных факторов инвестиционного риска, а с другой стороны, имеют несомненное влияние на инвестиционную активность в них.

Поскольку анализируемые интегральные уровни инвестиционной привлекательности должна не зависеть от численности населения, размер его территории, все частные показатели вводятся в анализ лишь только в виде условных величин - темпа, собственного капитала на душу населения и т. На втором шаге, в результате использование стандартных методов и критериев для анализа корреляции из исходного набора факторов итеративно выделяется окончательный набор факторов, выявляющих в совокупности высокую степень герметичности корреляции с показателями инвестиционной деятельности.

В то же время, чтобы описать инвестиционный потенциал регионов, выбранных по факторы ресурсного характера, которые обнаруживают предельную положительную корреляционную связь с факторами инвестиционной деятельности. Структура факторов не должны быть частью коллинеарных индикаторов, также исключается ввод одних и тех же показателей в состав блоков инвестиционной привлекательности, генерирующих уровни инвестиций научно-технического потенциала и индикаторов, образующих уровень региональных инвестиционных рисков.

Так как все выбранные частичные индикаторы имеют различные измерители и размерности, на следующем шаге, они сводятся к сопоставимой форме [3].

Понятие и методы оценки инвестиционной привлекательности

Отдача собственного капитала - выручка от реализации на 1 руб. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.

При характеристике рыночной устойчивости предприятий полезно использовать относительные показатели: В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел ПИК являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся на реальном рынке наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых предприятий.

Методика оценки инвестиционной привлекательности предприятия на и современные методы оценки инвестиционной привлекательности.

Существует огромное число переменных, которые оказывают влияние на данный показатель. При этом инвестору необходимо отдавать себе отчет, что в каждой отрасли фактор привлекательности следует оценивать по-разному, исходя из ее специфики. Собираясь вложить денежные средства, необходимо помнить о главном, в каждой отдельной ситуации нужно обязательно оценивать, насколько выгодными станут вложения в рассматриваемые инвестиционные проекты.

К тому же нужно всегда помнить, про зависимость инвестиционной привлекательности не только от финансовых структур, но также от регионов, отраслей и стран. В связи с этим инвесторы должны рассматривать фактор привлекательности на нескольких уровнях. Макроуровень рассматривает положение дел в экономике государства в целом. Мезоуровень анализирует ситуацию, которая сложилась в отдельном субъекте федерации и в муниципалитете.

Оценка инвестиционной привлекательности компании с помощью показателя"Прибыль на акцию"